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科创板市场

什么是科创板?

科创板(Science and technology innovation board)由国家主席习近平于2018年11月5日在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立,是独立于现有主板市场的新设板块,并在该板块内进行注册制试点。

相对于核准许可制,科创板其中一个最大特点就是试点实施注册制,与主板上市的严苛条件不同,注册制下将会解放某些硬性高条件约束,降低上市门槛,同时也将带来新的监管制度挑战。

注册制不等于不审核,上市申请依然会有规范性要求,例如财务规范性、内部控制规范性、信息披露规范性、管理人员和股东要求合规等,简单而言,注册制依然会注重形式审查,核准许可制同时强调形式和内容审查,例如财务不但要规范还要求连续盈利。

科创板已公布申请公司名单

2019年3月22日晚上交所科创板专题页公布了第一批受理的9家科创板公司名单,初始的9家公司来自于所属的四个行业,初步融资规模超过百亿,以下是科创板公示的上市公司名单,名单继续更新中。

  • 和舰芯片
  • 科前生物
  • 容百科技
  • 晶晨股份
  • 安翰科技
  • 天奈科技
  • 利元亨
  • 睿创微纳
  • 江苏北人
  • 更多名单>>

科创板上市审核流程图

科创板上市审核流程图

科创板发行上市条件

科创板(Science and technology innovation board)由国家主席习近平于2018年11月5日在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立,是独立于现有主板市场的新设板块,并在该板块内进行注册制试点。

相对于核准许可制,科创板其中一个最大特点就是试点实施注册制,与主板上市的严苛条件不同,注册制下将会解放某些硬性高条件约束,降低上市门槛,同时也将带来新的监管制度挑战。

注册制不等于不审核,上市申请依然会有规范性要求,例如财务规范性、内部控制规范性、信息披露规范性、管理人员和股东要求合规等,简单而言,注册制依然会注重形式审查,核准许可制同时强调形式和内容审查,例如财务不但要规范还要求连续盈利。

科创板保荐人申请文件与流程

科创板发行上市审核实行电子化审核。由保荐人通过科创板股票发行上市审核系统(以下简称系统)进行相关发行上市申请业务操作。

具体包括:

1.   提交申请文件;

2.   收阅问询函;

3.   提交问询回复及补充或修改后的申请文件;

4.   申请信息披露豁免;

5.   预先披露申请文件;

6.   咨询与预约沟通;

7.   申请中止或恢复审核;

8.   报送会后事项以及撤回发行上市申请等事项

科创板发行人信息披露要求

中国证监会负责建立健全以信息披露为中心的注册制规则体系。发行人是信息披露第一责任人。

中国证监会制定的信息披露规则是信息披露的最低要求。不管有无明确规定,凡是对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的信息,发行人均应当予以披露。上交所制定信息披露细则或者指引。

信息披露主要内容:

1.   招股说明书披露

2.   发行保荐书的披露

3.   上市保荐书的披露

4.   审计报告和法律意见书等披露

5.   尚未盈利的,披露成因与影响

6.   披露募集资金的管理和具体安排

7.   披露公开发行股份前已发行股份的锁定期安排

科创板投资者适当性管理

科创板股票交易实行投资者适当性管理制度。意即只有符合特定条件的投资者才可以入市参与交易。

个人投资者应当符合以下条件:

1. 申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);

2. 参与证券交易 24 个月以上;

科创板常见问题

  • 1.   申请科创板上市?对行业有没有什么要求?有什么样的要求?

    《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》载明,保荐机构优先推荐下列企业:

    (一)新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等;

    (二)高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等;

    (三)新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等;

    (四)新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等;

    (五)节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等;

    (六)生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等;

  • 2.   红筹企业申请在科创板上市,需要符合什么样的条件?

    所谓红筹企业,指注册地在境外、主要经营活动在境内的企业。

    营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,申请发行股票或存托凭证并在科创板上市的,市值及财务指标应当至少符合下列上市标准中的一项,发行人的招股说明书和保荐人的上市保荐书应当明确说明所选择的具体上市标准:

    (一)预计市值不低于人民币100 亿元;

    (二)预计市值不低于人民币50 亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5 亿元。

  • 3.   表决权存在差异安排的发行人,申请在科创板上市,需要满足怎么样的条件?

    存在表决权差异安排的发行人申请股票或者存托凭证首次公开发行并在科创板上市的,其表决权安排等应当符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规则的规定;发行人应当至少符合下列上市标准中的一项,发行人的招股说明书和保荐人的上市保荐书应当明确说明所选择的具体上市标准:

    (一)预计市值不低于人民币100 亿元;

    (二)预计市值不低于人民币50 亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5 亿元。

  • 4.   个人如何投资科创板?怎么样购买科创板的股票?

    科创板股票交易实行投资者适当性管理制度。意即只有符合特定条件的投资者才可以入市参与交易。

    个人投资者应当符合以下条件:

    1. 申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);

    2. 参与证券交易 24 个月以上;

    意即已经参与过两年的证券交易,拥有自己的证券账户,并且最近20个交易日内账户内资产日均不低于50万元,只要符合该条件者,即可申请进入科创板交易股票了。

  • 5.   科创板发行人应该披露哪些类型的文件?

    中国证监会负责建立健全以信息披露为中心的注册制规则体系。发行人是信息披露第一责任人。

    中国证监会制定的信息披露规则是信息披露的最低要求。不管有无明确规定,凡是对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的信息,发行人均应当予以披露。信息披露主要内容:

    1. 招股说明书披露

    2. 发行保荐书的披露

    3. 上市保荐书的披露

    4. 审计报告和法律意见书等披露

    5. 尚未盈利的,披露成因与影响

    6. 披露募集资金的管理和具体安排

    7. 披露公开发行股份前已发行股份的锁定期安排

  • 6.   科创板申请审核需要多久?整个上市流程是什么?

    科创板发行上市申请由保荐人操作,保荐人通过电子系统提交申请文件,上交所上市审核委员会审核发行人申请资料,约3个月时间,按照受理的先后顺序审理,上交所审核通过后,中国证监会在20个工作日内做出同意注册与否的决定。

  • 7.   第一家科创板公司是谁?第一批科创板公司有哪些?属于什么行业?

    上海交易所科创板网站在2019年3月22日晚公示了第一批9家已受理的科创板公司名单,由此可以判断出,第一批科创板公司将会大概率在这9家公司中,因为受理申请不等于通过获得注册,最终获得通过的名单有可能少于9家,9家公司名单如下所示:

    (1)武汉科前生物股份有限公司

    (2)安翰科技(武汉)股份有限公司

    (3)和舰芯片制造(苏州)股份有限公司

    (4)宁波容百新能源科技股份有限公司

    (5)广东利元亨智能装备股份有限公司

    (6)江苏北人机器人系统股份有限公司

    (7)江苏天奈科技股份有限公司

    (8)烟台睿创微纳技术股份有限公司

    (9)晶晨半导体(上海)股份有限公司

    它们来自:医药制造业;专用设备制造业(3家);计算机、通信和其他电子设备制造业(4家);化学原料(1家)和化学制品制造业(1家);