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浏览次数:401299 | 时间:2019-03-01 17:41:10
万达电影重组获批!

简介部分:并购重组动态:2月27日万达电影晚间公告,万达电影重组交易事项获证监会有条件通过,于2月28日开市复牌,而此次万达电影重组案很有可能代表着传媒板块融资并购的限制放松,以下让我们来了解一下。

  万达电影重组

  日前,万达电影长达三年万达电影百亿重组案终于获批,根据万达电影重组披露交易预感,本次万达电影将向万达投资等多名交易对方以33.20元每股的交易价格发行3.16亿股,总交易价105亿元。交易完成后,万达电影持有万达影视95.77%的股权。

  万达电影重组历程

  说起本次万达电影重组获批,就不得不提起这三年来万达不停的更新其重组方案。早前2016年5月时,当时万达电影的原名为万达影线,正以拟价372亿元高价并购万达影视100%股权其中也包括正在收购的美国电影传奇影业,因其巨亏在数月后便终止其收购,而后万达影视也同时对传奇影业进行剥离。

并购重组

  2018年6月,万达电影抛出了第二份变动极大的收购方案,收购价缩水三分之二,拟通过支付现金和发行股份方式作价116.19亿元收购万达影视96.83%股权。彼时万达影视承诺2018年~2020年利润数分别不低于8.88亿元、10.69亿元、12.71亿元,三年合计32.28亿元。

  在近5个月后,万达电影再次对重组方案进行调整。此次将标的价格下调10亿元,作价106.5亿元收购万达影视96.83%股权,并将此前支付现金和发行股份支付对价的方式改为以发行股份的方式支付标的资产全部对价,同时下调发行价格、增加股票发行数量。

  不到一个月后,交易方案再次延长业绩承诺,万达投资、莘县融智、林宁将业绩承诺期延长到2021年。三方承诺万达影视2018年、2019年、2020年及2021年净利润数分别不低于7.63亿元、8.88亿元、10.69亿元以及12.74亿元。

  今年2月10日,交易对手和标的再次发生调整。根据万达电影的公告,由于交易对手之一青岛西海岸文化产业投资有限公司(以下简称西海岸文化)未能获得其主管国有资产监督管理部门的核准,所持有的万达影视1.0579%股权不再纳入交易范围,购买的万达影视股权也缩减至95.77%,价格下调至105亿元。

  “万达电影的方案一改再改,尽可能符合审核的要求,说明万达在主动贴合监管。”香颂资本董事沈萌对记者表示。

  万达电影重组有可能标志着传媒行业并购限制放松

  三年前,证监会对影视行业的定增收购监管越加严格,在互联网金融、影视、vr、游戏等几个行业的并购重组和再融资也都一并被陆续叫停。像申万行业分类影视动漫股近几年的资产重组也都处于停滞不前的状态,只有极少部分公司可通过,大部分影视公司都选择自动终止。

  而万达电影此次并购重组的通过案例,有相关证券行业分析师则认为这可能是一个行业的信号,这可能是宣告对于传媒行业融资并购限制趋于放松,对整个传媒板块都有刺激作用。也传达出国家对电影行业的支持,对于行业来说是一件利好的消息。

  万达电影并购重组历经了三年,如今终于成功获批,也同时证明了其对重组的决心以及进取的步伐从未停歇,我国的企业也应本着这种决心向着资本市场迸发,相信只有这样,中国的资本市场才会发展的愈加成熟茁壮。


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