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浏览次数:1200534 | 时间:2018-09-27 18:27:58
并购基金是什么意思?

简介部分:对于经常从事并购的人员来说大概都知道并购基金是什么意思,并购基金对并购产生的影响与作用非常大,以下将讲解并购基金的运作模式与并购基金的定义来帮助大家更进一步的了解并购基金。

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并购基金对于并购有哪些影响和作用你知道吗?并购基金是怎么设立的呢?它的运作模式又是怎样操作的呢?如果你想了解以上这些疑问,那就继续往下看吧。

并购基金是帮助企业并购方在并购上减经济压力的一种方式,它可以利用杠杠的特点对目标企业进行并购,还能减少融资风险,主要向非公开市场募集资金,所以从一定范围上来看,它有些类似于私募股权投资基金。

并购基金的运作模式

并购基金的运作模式分为传统式并购、“PE+上市公司”并购、嵌入式并购、A股式并购、海外并购基金等,以下我们来看下这几种并购基金运作模式分别会对并购造成哪些不同的影响和作用。

并购基金运作模式一:传统式并购基金

传统式并购基金最大的特点是对并购目标公司实行控股且参股的比例占大部分,注重对目标公司的价值、管理的提升及并购后的重组整合,在最后获利退出。这种方式与国际资本市场操作方式很像,主要投资与产业上的长期投资。

并购基金运作模式二:PE+上市公司并购

这种方式是由PE机构与上市公司或者相关人士共同组建投资管理公司GP(即基金管理人)和其他投资者一起管理投资并购基金。这种模式的特点是具有明确的投资方向和退出渠道,再加上pe与上市公司双方合作使得整合能力提高。

并购基金运作模式三:嵌入式并购基金

即将资金注入上市公司的并购项目操作中,利用上市公司主营业务上的业绩改善得到增值,再把持有该上市公司的股票抛售退出。这种方式的特点是,基金的嵌入不会造成股东控股权的分散,也即是说不会影响上市股东的控股地位,还能帮助公司的营业情况改善并实现产业升级或转型。

并购基金运作模式四:A股并购基金

这种方式是通过并购重组后在证券市场上运作的私募投资基金,主要是通过接手转让二级市场交易等方式来控制上市公司,然后重新规划上市公司的业务战略方向,再注入新的资产来改善上市公司的经营情况,从而让上市公司的股权等资产得到增值。

以上便是所有关于并购基金的运作模式内容,并购基金一般用于处于成长期或成熟期的企业,主要是为了获得企业的控制权,注重对公司运营与管理上的提升。并购基金的退出模式分别有:IPO、分拆出售、股权转让、企业管理层回购等。基金可以实施的投资业务还有很多,比如辅助主要并购方的参股投资、认购上市公司再融资来帮助实现并购、为并购主体提供夹层资金等。


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