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浏览次数:181107 | 时间:2018-05-21 10:46:15
借壳上市如何购买一家上市壳公司?

简介部分:一般的借壳上市:通过重大资产重组的交易方案是如何进行和完成的。通过资产重组的方式收购也被称为反向收购。

 壳公思-借壳上市

企业为什么要借壳上市?

企业为什么上市,要从上市企业获得的优势条件来说,上市是为了获得更好的发展条件,世界上大多知名大企业一般都是上市公司,由此可以看来,上市具有的优势,是一般不上市的企业难以比较的,而借壳上市也是谋划上市的其中路径,自然会受到企业的追捧。

一般所说的企业上市,是指企业获得公开发行证券,获得融资的资格,没有上市的企业,是不能向公众公开发行证券融资的,那么就需要从其他渠道谋划融资,例如银行贷款、抵押融资等,企业上市能够有效降低融资成本和提供融资效率,同时,对企业品牌的提升也具有很大的帮助,上市企业往往也能获得更好的估值,对股东而言,追求最大化价值就是目标。

 



如何购买一家上市公司?

借壳上市,就必须先把上市公司购买下来,购买一家上市公司,是通过获得控股地位体现出来的,或者是获得企业管理的控制地位,因此,购买一家上市公司,必须拥有该家上市公司的股份。而获得上市公司股份的方式则多种多样,因此,借壳上市的具体方式也多种多样。近的有著名的宝能系通过二级市场举牌的方式增持万科股份而获得大股东的地位,360通过上市公司重大资产重组(上市公司重大资产置换和发行股份购买资产)而获得上市公司控制权等。

 



通过重大资产重组借壳上市

下面具体说说,一般的借壳上市:通过重大资产重组的交易方案是如何进行和完成的。通过资产重组的方式收购也被称为反向收购。

A、借壳出售旧资产

上市公司将自己的资产打包出售给A公司。借壳上市往往造成原上市公司的资产被重组,因此,一般上市公司会先把自己的公司出售出去,收购资产的对象一般是原上市公司的其他股东或关联交易方。

B、 借壳置入新的资产

旧资产被出售之后,就要购买B公司的资产,一般通过定向发行股份的方式收购新的资产,B公司的资产被上市公司收购,B公司获得了上市公司的股份,成为了上市公司的股东。

C、 变更相关资料

资产置换完成后,公司添加了新的股东,之后往往伴随的是公司资料的变更,例如股东名册内容变更,公司名称和证券代码变更,包括重组董事会、管理层,修改公司章程等。

 



借壳上市往往伴随重大资产重组

根据管理层发布的《上市公司重大资产重组管理办法》的规定,符合以下标准的即构成公司的重大资产重组:

1、          购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上;

2、          购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上;

3、          购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上,且超过5000万元人民币。




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